Il Consiglio di Amministrazione di ERG approva il Piano Industriale e il Piano ESG 2024-2026

Il Consiglio di Amministrazione di ERG approva il Piano Industriale e il Piano ESG 2024-2026.

Il Gruppo proseguirà la crescita nel mercato delle rinnovabili con un approccio flessibile “Value over Volume” con l’obiettivo di raggiungere una capacità installata di circa 4,5 GW nel 2026, sino ad arrivare a 5GW nel 2028

“Value over Volume”: una strategia di crescita competitiva in un contesto di estrema volatilità, con l’obiettivo di incrementare di 1,2 GW la capacità installata nel periodo per raggiungere 4,5 GW nel 2026 (5 GW nel 2028). Obiettivo: creazione valore per 200-400bps sul WACC.

Pipeline a 5GW: approccio selettivo agli investimenti sulla base dei progetti disponibili all’interno della pipeline. Una pipeline solida, visibile e cresciuta a 5GW tra sviluppo organico, greenfield, repowering e accordi di co-sviluppo per meglio rispondere alle sfide di mercato. L’attività di M&A rimane un asse flessibile della strategia per accelerare la crescita.

Consolidamento della presenza internazionale: focalizzazione della crescita nei Paesi dove ERG è già presente. Sviluppo negli USA come elemento centrale del Piano: puntiamo a raggiungere 0,5 - 0,7 GW di capacità rinnovabile installata negli Stati Uniti. L’Asset Rotation come leva strategica da azionare opportunisticamente per creare valore.

Diversificazione tecnologica: al solare ed all’eolico on-shore si affianca lo sviluppo di progetti di storage e ibridizzazione per aumentare la flessibilità del portafoglio asset. Maggiore digitalizzazione per ottimizzare la performance dei nostri impianti.

Investimenti e Ebitda: 1,2 miliardi di euro di investimenti nel periodo ed Ebitda previsto nel range tra 600 e 650 milioni di euro nel 2026.

Route-to-Market: confermato il target dell’85-90% di Ebitda securizzato tramite incentivi, CFD e PPA, strumenti fondamentali in un contesto di volatilità.

ESG al centro della strategia: l’ESG rimane una scelta concreta alla base del piano industriale di ERG, a partire dai risultati raggiunti nel periodo 2021-2023. Nuovi sfidanti obiettivi in tutti e quattro i pillar del Piano: Planet, Engagement, People e Governance

Strategia Finanziaria: impegno al mantenimento del rating Investment Grade, con un obiettivo di leva nell’arco di piano non superiore a 4 volte il margine operativo lordo atteso. Debt capital market come principale strumento di funding. Il costo del debito altamente competitivo come fattore distintivo del gruppo ERG.

Rafforzata la politica di remunerazione degli azionisti: remunerazione annuale flessibile con un floor a €1,0 per azione nella forma di dividendo e sino a €1,3 per azione distribuibile anche attraverso buyback azionario.

Genova, 15 maggio 2024 – Il Consiglio di Amministrazione di ERG, riunitosi oggi, ha esaminato e approvato il Piano Industriale e il Piano ESG 2024-2026.

Paolo Merli, Amministratore Delegato, ha commentato: “Dopo la finalizzazione con successo della trasformazione industriale del Gruppo ad operatore rinnovabile, il nuovo Business Plan ci proietta in una nuova fase dove, da un lato, consolidare il posizionamento industriale raggiunto, dall’altro, continuare a sviluppare il portafoglio asset. La crescita sarà perseguita attraverso una strategia che abbiamo battezzato “Value over Volume”, un approccio estremamente selettivo nella scelta degli investimenti, tramite sviluppo organico e M&A, con target IRR più sfidanti ma coerenti con il contesto attuale di mercato, caratterizzato da elevata volatilità dei prezzi e incertezza regolatoria. L’obiettivo è raggiungere 4,5GW di capacità installata al 2026. Nel prossimo triennio ci concentreremo sulle geografie in cui già siamo, con un focus particolare in USA dove puntiamo a raggiungere una capacità installata eolica e solare di 0,5-0,7GW. Altro obiettivo sarà aumentare la flessibilità del nostro portafoglio asset, con progetti di accumulo e ibridizzazione. Sostenibilità e solidità finanziaria continueranno ad essere le basi su cui costruire il nostro percorso di crescita e di creazione di valore, ispirando il cambiamento verso l’energia del futuro. Abbiamo introdotto una politica di remunerazione per i nostri azionisti più premiante, garantendo una distribuzione minima di 1 € per azione ma con flessibilità di salire fino a 1,3 € qualora i risultati dell’anno lo consentano.”

Scenario di riferimento

Il mercato delle energie rinnovabili è in forte espansione e rimane centrale nel processo di transizione energetica: in Europa e Stati Uniti si stima una crescita elevata per le RES, con incrementi a doppia cifra nei prossimi anni.

Ciononostante, lo scenario resta sfidante, con un profilo di rischio in costante mutamento legato ad una pluralità di fattori come il quadro normativo ancora in evoluzione, la volatilità dei prezzi dell’energia elettrica, il costo delle materie prime e gli investimenti in connessione alla rete e sistemi di sviluppo.  

In questo contesto, ERG continua a dar prova di resilienza, di solidità finanziaria e della validità del proprio modello di business. Di fronte alle nuove sfide di mercato e in linea con le tendenze di settore, il nostro obiettivo è oggi continuare a crescere adottando una strategia “Value over Volume”, per valorizzare i nostri investimenti cogliendo nuove opportunità in modo flessibile e selettivo.

Strategia e obiettivi per il periodo 2024- 2026

Il Piano Industriale ha l’obiettivo di raggiungere una capacità installata al 2026 di 4.5GW (con una proiezione al 2028 a 5GW), ovvero una crescita di 1.2GW nel triennio 2024 – 2026 di cui oltre il 50% garantita da progetti già finalizzati o in fase di costruzione. Tale target sarà perseguito con una strategia denominata “Value over Volume” ovvero traguardando obiettivi di ritorno sugli investimenti più sfidanti ma coerenti con le attuali condizioni di mercato. 

L’approccio “Value over Volume” si fonda su alcuni criteri di base prestabiliti:

• Focus sui paesi core con un quadro normativo chiaro;
• Percorso Route-to-market definito in anticipo;
• Target di creazione di valore sopra il wacc di 200-400bps.

La nostra pipeline di 5GW è solida e ad oggi conta di:

• + 340 MW già in costruzione tra eolico, solare e storage;
• + 350 MW greenfield in fase avanzata di sviluppo tra eolico e solare;
• + 750 MW di repowering eolico in Italia, Francia e Germania;
• + 1 GW di progetti negli Stati Uniti attraverso il cooperation agreement con Apex;
• + 1,25 GW di accordi di co-sviluppo nel solare in Spagna;
• + 1,3 GW di greenfield “early stage” eolico, solare, storage e ibrido.

Leadership nel repowering

Il repowering è uno dei pilastri fondamentali della nostra crescita e del nostro piano industriale. Grazie a questo intervento di rinnovamento tecnologico totale miglioriamo l'efficienza degli impianti eolici sostituendo le turbine obsolete con aerogeneratori di ultima generazione, più potenti e performanti. Questo raddoppia la capacità, triplica la produzione e dimezza il numero di turbine eoliche a parità di suolo occupato.

Siamo stati i pionieri del repowering e per questo contiamo su una solida pipeline di 750 MW in una fase molto avanzata di autorizzazione, 82 MW in costruzione oltre che 193 MW già in esercizio. Anche in questo caso la pipeline verrà attivata in maniera opportunistica con un approccio flessibile in base alle dinamiche di mercato e all’evoluzione del contesto regolatorio.

Consolidamento della presenza internazionale

Continua il percorso di internazionalizzazione del Gruppo, puntando a consolidare la presenza di ERG nelle geografie in cui è già presente e con un focus sullo sviluppo degli asset statunitensi dove l’obiettivo è di raggiungere 0,5-0,7 GW di capacità installata nel periodo di piano. L’asset rotation rappresenta un’ulteriore leva di crescita che potrà essere azionata in modo flessibile in ottica di massimizzazione del valore.

Diversificazione tecnologica

Tramite un maggiore impulso ai progetti di battery storage (BESS) e ibridizzazione eolica e solare dei nostri impianti, puntiamo ad aumentare la flessibilità del nostro portafoglio impianti per integrare la generazione di energia da sole e vento con sistemi in grado di bilanciarne la produzione ed aumentarne l’efficacia.

Per quanto riguarda il battery storage, il nostro primo progetto italiano in costruzione si trova a Vicari per 12,5 MW con avvio nel 2025. Contiamo poi su una pipeline di 200 MW tra Italia, Spagna, Francia e Regno Unito.

Attraverso i progetti di ibridizzazione puntiamo ad aumentare la produzione di energia dei nostri asset, sfruttando al meglio le attuali connessioni. Un ruolo fondamentale avrà anche la digitalizzazione con l’obiettivo di ottimizzare la performance dei nostri asset.

Route-to-Market

Vogliamo fare leva sulla nostra esperienza consolidata in energy management per ottimizzare la strategia di accesso al mercato. Il target confermato è quello di raggiungere l'85-90% dell'EBITDA securizzato tramite CFD e PPA con primarie controparti corporate nelle diverse geografie in cui siamo presenti.

I PPA si confermano uno strumento fondamentale nel nostro orizzonte di piano, in grado di dare una risposta concreta alla persistente volatilità del mercato.

Investimenti e Ebitda

Gli investimenti relativi alla strategia delineata ammontano complessivamente a circa 1,2 miliardi di euro in Italia, Europa e Stati Uniti (con una proiezione al 2028 pari a circa 2 miliardi di euro).

L’Ebitda è previsto nel range tra 600 e 650 milioni di euro nel 2026.

Strategia finanziaria

ERG ha una struttura finanziaria molto solida in grado di supportare la crescita e la remunerazione degli azionisti in modo sostenibile, l’impegno è il mantenimento del rating Investment Grade, con un obiettivo di leva nell’arco di piano non superiore a 4 volte il margine operativo lordo atteso e con un costo del debito altamente competitivo nel contesto attuale.

ESG per ERG è sostanza al centro della strategia

Facendo leva sugli importanti risultati raggiunti nel periodo 2021-2023, l’impegno di ERG rimane orientato alla creazione di valore sostenibile per tutti gli stakeholder. Il nostro piano è sempre strutturato nei 4 pilastri, Planet, People, Engagement e Governance.

• Nel Planet, l’obiettivo principale è la nostra strategia di decarbonizzazione (Net zero al 2040 approvato da Science Based Target initiative), confermata dagli importanti risultati raggiunti nel 2023, essendo ormai net zero per le emissioni dirette (Scope 1) e indirette (Scope 2). A questa si affiancano gli obiettivi sulla Circular Economy e sul Natural Capital Preservation per minimizzare gli impatti su ambiente e biodiversità.
• Per l’Engagement abbiamo l’obiettivo di condividere la creazione di valore a livello di gruppo sia nei territori nei quali operiamo, ma anche in aree in via di sviluppo (es. paesi africani) supportando le Organizzazioni No Profit con progetti di riutilizzo dei nostri pannelli in ottimo stato di funzionamento.
• Il progetto ERG Academy è trasversale ai pillar People ed Engagement. Avviata nel 2023, promuove sia la formazione interna delle nostre persone che quella della next generation per accompagnare un’evoluzione culturale sulla transizione energetica e raggiungere una dimensione più internazionale in linea proprio con la crescita di ERG. Inoltre, la nostra attenzione è sempre stata focalizzata a garantire i massimi standard in ambito HSE per quanto riguarda la sicurezza delle nostre persone e di tutte quelle che sono impegnate presso i nostri impianti. È per questo motivo che continuiamo a definire e monitorare obiettivi specifici HSE collegati anche ai sistemi incentivanti di tutto il management aziendale.
• La Governance ricopre un ruolo fondamentale. Negli anni abbiamo sempre lavorato al rafforzamento e in questo piano puntiamo al miglioramento, sia dal punto di vista della trasparenza fiscale sia della supply chain, e nell’IT dove puntiamo ad ottenere la certificazione dei nostri sistemi ICT.

Rafforzamento remunerazione degli azionisti

Dividendo minimo garantito a €1 per azione, sino ad un massimo di €1,3, da definirsi anno per anno sulla base della performance economico – finanziaria del Gruppo e delle prospettive di investimento futuro. L’upside potrà essere distribuito anche attraverso il buyback sulle azioni proprie.

Il Piano Industriale sarà illustrato domani, 16 maggio, alle ore 14:30 (CEST), nel corso di un incontro con analisti e investitori e in conference call con relativo webcasting che potrà essere seguito collegandosi al sito internet della Società (www.erg.eu); la relativa presentazione sarà resa disponibile sul medesimo sito, nella sezione “Investor Relations/Presentazioni”, presso Borsa Italiana S.p.A. e sul meccanismo di stoccaggio autorizzato eMarket Storage  (www.emarketstorage.com) 15 minuti prima della conference call.

Il presente comunicato stampa, emesso il 15 maggio 2024 è a disposizione del pubblico presso Borsa Italiana S.p.A., sul meccanismo di stoccaggio autorizzato eMarket Storage (www.emarketstorage.com) e sul sito internet della Società (www.erg.eu) nella sezione “Media/Comunicati Stampa”.

Contatti:

Anna Cavallarin Head of External Communication – cell. +39 3393985139

Matteo Bagnara Head of IR - tel. + 39 010 2401423 - e-mail: ir@erg.eu

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